Сколько грузов перевезут по Севморпути в 2027 году, и превысит ли объём 50 млн тонн?

Обновлено:

Исходы

Исходная оценка

В 2026 году по Севморпути идёт около 43 млн тонн, рекорд. В обычный год грузопоток растёт на несколько процентов, а скачки случались только при запуске больших новых проектов. Поэтому центр оценки на 2027 год лежит около 45 млн тонн, а 50 млн тонн — возможный, но редкий исход. Официальные цели по этому маршруту раз за разом не выполнялись.

Положение сейчас

На 6 ноября Севморпуть идёт к рекордному году: за девять месяцев, по оценке «Гекона», перевезено 31,7 млн т, на 18% больше, а Росатом ждёт по итогам года больше 42 млн т. Мы оцениваем шанс, что в 2027 году грузопоток достигнет 50 млн т, в 8%, а самый вероятный диапазон, 44–47 млн т, в 33%: новые объёмы нефти сталкиваются с потерей европейского покупателя СПГ. На графике метка опоры — итог 2025 года, 37 млн т.

За последние месяцы случились три вещи. В сентябре «Роснефть» начала отгрузки нефти «Восток Ойл» из порта Бухта Север. В октябре Минтранс назвал новую цель: не меньше 70 млн т к 2030 году вместо прежних 200 млн. А 1 января вступает в силу запрет ЕС на долгосрочные поставки российского СПГ, и в начале ноября Брюссель подтвердил, что отступать не будет, несмотря на закрытие Ормуза.

Позиции сторон

«Роснефть» обещает выйти на темп 30 млн т в год уже во второй половине 2027 года. Первые объёмы составили 0,25 млн т, нужно около 40 танкеров ледового класса, а они пока исчисляются единицами. Реалистичный вклад следующего года мы видим в 2–7 млн т.

Росатом как оператор маршрута заявляет, что с начала 2027 года восток перейдёт на круглогодичный режим, вступит в строй девятый атомный ледокол «Чукотка», а транзит в 2026 году почти удвоится, до 7 млн т. Это слова заинтересованной стороны, но новый ледокол и транзит действительно расширяют окно перевозок.

ЕС берёт 75–80% СПГ с Ямала и запрещает своим компаниям возить этот груз. Около 15 млн т в год придётся разворачивать на другие рынки, рейс в Азию длиннее, зимой восток закрыт, а судов ледового класса 14.

Минтранс цифру снизил почти втрое. Прямая от сегодняшних объёмов до 70 млн т даёт 50 млн т как раз в 2027 году, но цели этого маршрута раз за разом оказывались примерно вдвое завышенными.

Покупатели в Азии. Первый груз «Восток Ойл» дошёл до Шаньдуна. Ормузский кризис делает арктическую нефть и СПГ нужнее, однако мир на Ближнем Востоке этот спрос ослабит.

Аналоги

СлучайЧто случилосьГде сравнение ломается
2019, запуск «Ямал СПГ»Рост на 56%Флот был построен заранее, а для «Восток Ойл» его ещё нет
2026, «Арктик СПГ-2» и транзитРост около 16%Итог года ещё не опубликован, а прирост транзита разовый
2020–2025, обычные годыОт −2% до +6%Тогда не было запрета на главный рынок
Цель 80 млн т к 2024 годуФакт 37,9 млн тНовая цель ниже и ближе к реальности, но и она политическая

Скачки здесь бывают только при запуске крупного проекта. От уровня 2026 года, около 43 млн т, это даёт центр около 45 млн т и разброс примерно в четыре миллиона.

Что это изменит

Если меньше 44 млн т. Запрет ЕС сработал: Ямал теряет объём, а не только адрес, у НОВАТЭКа падает выручка, у Москвы слабеет довод, что Европу можно заменить Азией. Цель 2030 года снова выглядит недостижимой.

Если 44–47 млн т. Обычный год. Потери и приобретения погасили друг друга, и ни одна из сторон не получит убедительного доказательства своей правоты.

Если 47 млн т и больше. Россия нашла суда и покупателей, а санкционное давление на ледовый флот оказалось слабее заявленного. Китай получает ещё один путь в обход узких проливов, страховщики и судостроители учатся работать на этом маршруте, а Суэц теряет небольшую долю. Заметнее станет и напряжение в Арктике: морская перевозка нефти там растёт вместе с риском аварии в ледовых условиях.

Наша оценка

Средняя почти не сдвинулась со старта, и это итог столкновения двух сил, каждая из которых сильнее всех остальных вместе.

«Восток Ойл» — как раз тот тип события, который давал скачки в истории маршрута, но без флота это скачок поменьше. Запрет ЕС бьёт почти так же сильно в обратную сторону: СПГ вместе с нефтью и конденсатом составляет 83% тоннажа. Но при приостановке запрета удар будет слабее, поэтому мы учитываем его не в полную силу. Без него шанс 50 млн т вырос бы до 14%, а без «Восток Ойл» упал бы до 5,5%.

Заявления Росатома сдвинули оценку слабо. Снижение цели Минтранса немного убавило верхний край: чиновник сам признаёт, что рост идёт медленнее. Рынка на этот вопрос нет.

Что изменит взгляд

Первым придёт итог 2026 года, к 31 марта: 43 млн т и больше подтвердят базу. Сильнее скажут два физических потока: не менее 9 млн т с «Ямал СПГ» за первое полугодие и не менее 4 млн т из Бухты Север к 31 октября. Первый покажет, сумел ли Ямал развернуться, второй — нашла ли «Роснефть» суда.

Реальное начало перелома видно по заказам и передаче танкеров ледового класса, по маршрутам зимних рейсов Ямала и по решению о приостановке запрета, если страна ЕС объявит газовую чрезвычайную ситуацию. Обещания новых целей ничего не значат: их сменилось уже несколько.

Чего мы не знаем

Статистику маршрута публикует та же сторона, что за него отвечает, и цифры не всегда сходятся: Лихачёв 1 сентября говорил о «выше 42 млн т», а Панов 27 октября — о «выше 40 млн т». За 2027 год мы возьмём цифру Росатома, поэтому риск завышения остаётся в самом вопросе. Флот Ямала и движение судов видны по данным Kpler и Reuters, но теневые перевозки считаются хуже.

Средняя устойчива, а граница между диапазонами нет: без «Восток Ойл» или без заявлений Росатома самым вероятным становится 40–44 млн т вместо 44–47 млн т. Это соседние диапазоны с почти равными шансами, поэтому читать стоит среднюю, а не высокий столбец.

Источники