Какой самой высокой ступени достигнут к концу 2027 года официальные экспортные ограничения Китая на критические минералы для стран НАТО и AUKUS?

Обновлено:

Исходы

Исходная оценка

Сейчас действуют лицензии на семь редкоземельных элементов, а более жёсткие меры лишь приостановлены до ноября 2026 года. До перемирия Китай добавлял новые ограничения примерно раз в полгода, обычно в ответ на шаги США. Поэтому чистое сохранение нынешнего положения на 14 месяцев вперёд не самый вероятный исход: чаще Пекин бьёт точечно или возвращает отложенные меры, а прямой запрет остаётся редким, хотя и знакомым инструментом.

Положение сейчас

На 7 ноября 2026 года Китай держит разрешительный режим на семь редкоземельных элементов, а более жёсткие меры лишь приостановил: пакет октября 2025 года до 10 ноября, запрет галлия, германия и сурьмы для США до 27 ноября. Мы оцениваем в 38% самый вероятный исход к концу 2027 года: Пекин ударит по отдельным оборонным компаниям из стран НАТО или Австралии, не меняя общего режима. Ещё 29% на возврат отложенных мер или новые ограничения и 9% на прямой запрет по трём минералам хотя бы для одной страны.

Последнее по времени: 6 ноября министр финансов США Бессент потребовал от Китая немедленно выполнить обязательства Пусана. По данным FT, речь идёт о поставках редкоземов. Позже в ноябре Трамп и Си должны встретиться в Шэньчжэне.

Минералы приходят всё равно не в прежних объёмах. Экспорт магнитов в США в июле был на 20% ниже среднего за 2022–2024 годы. Перемирие, как сказал Бессент в сентябре, продлено до 10 января 2027 года, но акта Минкомторга о продлении самих приостановок к концу октября не было.

Позиции сторон

Китай. Считает контроль законным инструментом безопасности. Прямо сохраняет запрет поставок американским военным и лицензии для всех остальных. В октябре расширил контроль на тоннелепроходческие машины и передовые технологии ИИ: инструмент растёт и во время перемирия. Минкомторг 5 ноября увязал закупки американских сельхозтоваров с обещанным взаимным снижением тарифов.

США. Настаивают, что без поставок редкоземов нет прогресса, и строят запас: проект Vault на 12 млрд долларов. С 1 января 2027 года Пентагону нельзя покупать системы с китайскими магнитами. Отрасль, по оценке Arthur D. Little, использует около 48 тысяч тонн магнитов в год и производит лишь 300, поэтому зависимость за год не исчезнет.

Союзники. Британский парламентский комитет в ноябре назвал зависимость опасной. Европа ведёт с Пекином отдельный торг. Япония уже живёт под отдельными ограничениями, и по данным FT её запасы иттрия могут закончиться через месяцы. Это показывает, что страновое ограничение для Китая не теория.

Аналоги

СлучайЧем кончилосьГде сравнение ломается
Запрет галлия, германия и сурьмы для США, декабрь 2024Приостановлен через 11 месяцев, после встречи лидеровЗапрет был ответом на контроль чипов. Сейчас такого свежего повода нет
Лицензии на редкоземы, апрель 2025Режим остался, смягчён только общими лицензиямиСамый близкий случай: мера пережила перемирие
Пять новых редкоземов, октябрь 2025Приостановлены почти сразуПоказывает, что Пекин использует акт как торг, не обязательно как практику
Япония, 2026Ограничения для одной страныСоюзник США, но вне НАТО и AUKUS, поэтому в нашу лестницу не попадает

С августа 2023 по октябрь 2025 года новых мер было шесть. Отсюда наш старт: 38% на возврат или новые меры за 14 месяцев, с поправкой на перемирие.

Что это изменит

Если точечные запреты. Рычаг остаётся у Пекина, а счёт платят отдельные подрядчики. Американской и европейской обороне быстрее приходится строить свои цепочки, но обычной промышленности это мало касается.

Если возврат отложенных мер. Правило о доле китайского сырья в иностранных товарах снова в силе, и пересчитывать цепочки приходится заводам по всему миру. Цены на редкие металлы вне Китая растут, а роботы и батареи западных производителей дорожают.

Если прямой запрет. Сильный удар по ПВО, чипам и радарам в США. Проигрывает Вашингтон на коротком горизонте и китайские экспортёры на длинном: замещение становится вопросом бюджета, а торговое разделение блоков ускоряется.

Если смягчение. Цены вне Китая снижаются, и частным инвесторам становится труднее оправдать проекты замещения.

Наша оценка

От старта мы отошли немного: сдвиг идёт не вверх лестницы, а к её середине. Шанс точечного удара вырос с 30% до 38%, шанс смягчения упал с 5% до 2%, а возврат мер и запрет вместе почти не изменились: 38% на старте, 37,5% сейчас.

Перемирие и частые встречи лидеров уже заложены в старт, поэтому снижают шанс внезапного возврата мер лишь немного. Лицензии работают как клапан: Пекин добивается давления без новых актов, поэтому их нужно меньше. Заявление Бессента 6 ноября почти не двигает верх лестницы: такое давление перед саммитом обычно, и ответом на него может быть и уступка.

Что изменит взгляд

Первая проверка до 27 ноября: продлит ли Минкомторг обе приостановки. Если нет, шанс возврата мер и запрета вырастет примерно до 73%. Вторая на встрече в Шэньчжэне: продление на год и больше убирало бы переговорные даты, вокруг которых раньше случались эскалации. Настоящие признаки разрядки или эскалации видны в номерах объявлений Минкомторга, а не в заявлениях о встрече.

Чего мы не знаем

Что именно считается в Вашингтоне «недавними действиями» Китая: заявление Минфина США их не называет.

Есть ли договорённость о продлении приостановок после 10 и 27 ноября, и в какой форме. На срок перемирия мы полагаемся со слов американской стороны; если текст окажется уже, оценка верха лестницы вырастет.

Как быстро китайские чиновники выдают лицензии и кому. Лицензии не публикуются, поэтому мы измеряем только акты, а не реальные поставки. Страна может остаться без минерала при нулевых новых мерах, и лестница этого не покажет.

Самый большой вклад вносит продление перемирия: без него шанс возврата мер и запрета был бы около 41%, а не 37,5%. Ведущий исход при этом не меняется.

Источники